經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 周一帆 券商投行業(yè)務(wù)評價體系迎新規(guī)。

12月2日，中證協(xié)發(fā)布《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價辦法（試行）》（以下簡稱《評價辦法》），促進(jìn)證券公司進(jìn)一步建立健全與注冊制相匹配的理念、組織和能力，壓實執(zhí)業(yè)責(zé)任，切實提升投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

“《評價辦法》有利于推動我國投行業(yè)務(wù)的發(fā)展。通過落實投行作為中介的責(zé)任，保障新上市公司、增發(fā)再融資等項目的業(yè)務(wù)質(zhì)量，從而更好的維護(hù)市場公開透明且公正的環(huán)境?！鼻昂ｉ_源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對記者表示。

整體來看，《評價辦法》的條例包括評價內(nèi)容與指標(biāo)、評價方法與程序、評價結(jié)果與應(yīng)用等。在試行期間，評價范圍包括主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板首發(fā)、再融資保薦業(yè)務(wù)，后續(xù)將逐步推開最終形成全鏈條、全流程覆蓋。

評分標(biāo)準(zhǔn)上，評價指標(biāo)體系基準(zhǔn)分100分，其中執(zhí)業(yè)質(zhì)量60分，內(nèi)控評價20分，業(yè)務(wù)管理評價20分。執(zhí)業(yè)評價前20%列為A類；后20%列為C類；其他列為B類；單項得分位居行業(yè)后20%或存在重大行政處罰的券商不得列為A類。

在具體準(zhǔn)則方面，項目執(zhí)業(yè)質(zhì)量主要分四類，包括IPO不予注冊、撤回、行政監(jiān)管處罰以及執(zhí)業(yè)文件過程質(zhì)量。若IPO不予審核注冊、初審撤回、給予投行業(yè)務(wù)較重大的行政監(jiān)管處罰的，扣100分；現(xiàn)場督導(dǎo)后撤回、投行業(yè)務(wù)公開譴責(zé)的，扣60分。對投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量重點監(jiān)督，防止“一撤了之”。

對于內(nèi)控評價，《評價辦法》中列出了統(tǒng)一管理、有效制衡、充分保障等多項指標(biāo)，扣分單項不超過3分；行政監(jiān)管處罰扣處1.5~12分；而業(yè)務(wù)管理評價則包括對項目管理評價、工作底稿電子化提出要求。

文件還指出，協(xié)會將通過評價結(jié)果對機(jī)構(gòu)進(jìn)行動態(tài)分類，供監(jiān)管機(jī)構(gòu)在日常監(jiān)管工作中參考使用。具體舉措或?qū)⒋C監(jiān)會出臺相關(guān)政策。

對此，華創(chuàng)證券分析師徐康在研報中表示，過往投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)主要是通過行政監(jiān)管處罰的事后處理進(jìn)行控制，而此次質(zhì)量評價辦法的出臺有助于以事前評價的方式更全面的推動投行業(yè)務(wù)質(zhì)量提升。

國泰君安研究員劉欣琦也認(rèn)為，《評價辦法》將有效促進(jìn)券商提升投行業(yè)務(wù)專業(yè)化水平和合規(guī)風(fēng)控能力。在執(zhí)業(yè)質(zhì)量方面，將促進(jìn)券商將更好發(fā)揮資本市場“看門人機(jī)制”，增強(qiáng)專業(yè)化水平，提升首發(fā)、再融資項目的申報質(zhì)量；在內(nèi)部控制方面，有助于促進(jìn)券商更加重視內(nèi)部控制和治理體系建設(shè)；在業(yè)務(wù)管理方面，規(guī)范內(nèi)部管理流程，加強(qiáng)電子化、數(shù)字化管理。

其進(jìn)一步指出，隨著金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)功能不斷強(qiáng)化，全面注冊制加快落實推進(jìn)，預(yù)計券商投行業(yè)務(wù)將迎來更多政策利好，且監(jiān)管對投行業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求亦將不斷強(qiáng)化。因此，投行業(yè)務(wù)專業(yè)化水平及合規(guī)風(fēng)控能力更強(qiáng)的券商更值得關(guān)注。