12月30日，由金融界主辦的“第十一屆領(lǐng)航中國(guó)ESG年會(huì)”召開，本屆年會(huì)以“走進(jìn)新價(jià)值時(shí)代 共享可持續(xù)發(fā)展”為主題。紅杉中國(guó)投資合伙人、紅杉碳中和研究院院長(zhǎng)李俊峰出席并就ESG可持續(xù)發(fā)展發(fā)表演講。

他指出，雖然近年來(lái)ESG在各個(gè)方面有了不同的標(biāo)準(zhǔn)，不同的機(jī)構(gòu)也制定了各種各樣的ESG標(biāo)準(zhǔn)，但是這些標(biāo)準(zhǔn)是非常寬泛的。每一個(gè)企業(yè)在考慮采取ESG來(lái)進(jìn)行自我評(píng)價(jià)和社會(huì)認(rèn)可的時(shí)候，必須弄清楚它的本質(zhì)。

ESG對(duì)企業(yè)意味著什么？

李俊峰從ESG的三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：環(huán)境責(zé)任、社會(huì)責(zé)任、企業(yè)治理責(zé)任方面闡述了ESG對(duì)企業(yè)的要求與價(jià)值。

環(huán)境責(zé)任是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)環(huán)境造成的不良影響應(yīng)該降到最低，這種標(biāo)準(zhǔn)既包括傳統(tǒng)的環(huán)境價(jià)值，也包括應(yīng)對(duì)氣候變化的價(jià)值，并且在不同國(guó)家、不同階段也不一樣。李俊峰表示，一家企業(yè)能否為一家國(guó)際領(lǐng)先的、現(xiàn)代化的企業(yè)，在環(huán)境問(wèn)題上的認(rèn)知是非常重要的。這種環(huán)境問(wèn)題的認(rèn)知包括對(duì)大氣、水、土壤各個(gè)方面，也包括像城市的光污染、噪聲污染等，都是必須十分關(guān)注的。

他強(qiáng)調(diào)，企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中必須最大限度的減少對(duì)環(huán)境的影響，而且達(dá)到國(guó)家的正常標(biāo)準(zhǔn)是不夠的。因?yàn)槊總€(gè)國(guó)家在不同發(fā)展階段的排放標(biāo)準(zhǔn)是完全是不一樣的，企業(yè)履行環(huán)境責(zé)任，必須從高標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)要求來(lái)對(duì)待自己。

李俊峰以應(yīng)對(duì)氣候變化來(lái)舉例。目前，全球范圍內(nèi)的環(huán)境目標(biāo)是2050年實(shí)現(xiàn)碳中和，我們國(guó)家的目標(biāo)是2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。企業(yè)該如何選擇？李俊峰表示，不能因?yàn)橐笤?030年前達(dá)峰，我們就最后一天才去達(dá)峰；2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和，我們就2060年前的最后一天碳中和，這不是一個(gè)非常好的環(huán)境責(zé)任的態(tài)度。企業(yè)必須對(duì)自己提出高目標(biāo)、嚴(yán)要求，要去引領(lǐng)或者推動(dòng)全球可持續(xù)發(fā)展，并為此作出重要的貢獻(xiàn)。

李俊峰表示，在社會(huì)責(zé)任和企業(yè)治理責(zé)任方面也是如此，企業(yè)必須提出一個(gè)相對(duì)比較高的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)要求自身，才能夠進(jìn)入真正的現(xiàn)代化，成為領(lǐng)先企業(yè)。

投資機(jī)構(gòu)如何用ESG對(duì)被投企業(yè)提出標(biāo)準(zhǔn)

李俊峰表示，被投企業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，投資機(jī)構(gòu)是用資本或者杠桿的方式來(lái)推動(dòng)實(shí)體企業(yè)的發(fā)展。機(jī)構(gòu)應(yīng)該對(duì)實(shí)體企業(yè)的環(huán)境指標(biāo)、社會(huì)責(zé)任指標(biāo)、公司治理指標(biāo)提出標(biāo)準(zhǔn)或者要求，或者進(jìn)行協(xié)商討論，用比較高的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)要求被投企業(yè)實(shí)現(xiàn)環(huán)境的治理、社會(huì)責(zé)任的治理以及公司的治理。

尤其是在公司治理方面，企業(yè)經(jīng)常犯一些常識(shí)性的錯(cuò)誤。比如一些企業(yè)會(huì)在會(huì)議、報(bào)告里標(biāo)榜自己是“5+2”“白加黑”“996”等等，這些不顧勞工權(quán)益和身體健康的方式并不值得提倡和宣揚(yáng)，但很多企業(yè)經(jīng)常把這作為企業(yè)有競(jìng)爭(zhēng)力的重要表現(xiàn)。

李俊峰表示，這種表現(xiàn)在很多條件下并不被全球所認(rèn)可，特別是在加入泛太平洋計(jì)劃、數(shù)字合作計(jì)劃等一系列國(guó)際貿(mào)易伙伴關(guān)系之后，必須按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)要求自己，而我們的企業(yè)可能還不太認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)。

而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，李俊峰認(rèn)為，機(jī)構(gòu)應(yīng)該告訴后來(lái)的企業(yè)或者對(duì)ESG認(rèn)知還不是特別深刻的企業(yè)，讓它們?nèi)ド钊肓私釫SG對(duì)企業(yè)本身的要求，同時(shí)機(jī)構(gòu)要對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，可以經(jīng)常召開一些關(guān)于ESG的對(duì)話，組織比較先進(jìn)的企業(yè)和一般的企業(yè)進(jìn)行對(duì)話，讓大家共同學(xué)習(xí)，并且讓大家看到通過(guò)履行ESG的責(zé)任和義務(wù)之后，企業(yè)到底得到了什么。

對(duì)于ESG，很多人會(huì)覺(jué)得是一種代價(jià)或者一種投資。李俊峰表示，把ESG作為代價(jià)可能是不正確的，作為一種投資是可以理解的。企業(yè)投資ESG就是投資未來(lái)，也是投資自身的價(jià)值。一個(gè)企業(yè)的價(jià)值有多高，主要體現(xiàn)在其為社會(huì)創(chuàng)造了多少價(jià)值，只是追求自身的價(jià)值，是無(wú)法體現(xiàn)社會(huì)價(jià)值的。所以說(shuō)這種ESG價(jià)值觀也是需要經(jīng)常討論的一個(gè)問(wèn)題。

同時(shí)，李俊峰認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)與被投企業(yè)之間也是一個(gè)相互學(xué)習(xí)、相互比較的過(guò)程。投資機(jī)構(gòu)通過(guò)成功投資一些履行ESG責(zé)任，又能夠可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)，也會(huì)積累一堆投資的經(jīng)驗(yàn)，用這些經(jīng)驗(yàn)來(lái)指導(dǎo)更加準(zhǔn)確的投資方向。從這個(gè)角度看，投資機(jī)構(gòu)與被投企業(yè)是相互學(xué)習(xí)，相互推進(jìn)、相互促進(jìn)的，理解到這一點(diǎn)是非常之重要的，但我們?cè)诤芏喾矫婧芏鄷r(shí)候可能還沒(méi)有理解到這一點(diǎn)。

李俊峰舉例道，2005年左右，中國(guó)剛剛簽訂了《京都議訂書》，并且頒布了可再生能源法，那時(shí)金融機(jī)構(gòu)投資了一批非常時(shí)髦的企業(yè)，國(guó)內(nèi)有20多家光伏企業(yè)在中國(guó)大陸、香港、納斯達(dá)克以及法蘭克福、倫敦等不同的金融板塊上市。但是在浪潮之后，有一半以上的企業(yè)破產(chǎn)、虧損了，雖然這些企業(yè)的選擇的方向是非常正確的。

原因就在于金融機(jī)構(gòu)在投資之后，沒(méi)有對(duì)被投企業(yè)開展深度的對(duì)話和交流，使得很多企業(yè)走向了自己的反面，有些企業(yè)破產(chǎn)了，有些企業(yè)由于融資來(lái)得太容易太方便，而逐步失去了投資價(jià)值。尤其是在2008年金融危機(jī)之后，一批企業(yè)遇到了嚴(yán)重的困境。

但是反過(guò)來(lái)也可以看到，在2012年金融危機(jī)之后，雖然面臨著貿(mào)易不公平等方面的挫折，金融機(jī)構(gòu)又投資了一批新能源企業(yè)，包括光伏、儲(chǔ)能電池、電動(dòng)汽車等，這時(shí)的金融機(jī)構(gòu)變得聰明起來(lái)，開始與被投企業(yè)進(jìn)行交流，深刻的領(lǐng)會(huì)ESG的真諦。所以2012年之后投資的這批企業(yè)變得比較成熟和成功。這也是投資機(jī)構(gòu)和被投企業(yè)之間相互學(xué)習(xí)、相互批評(píng)、相互借鑒、相互幫助的結(jié)果。

李俊峰總結(jié)道，ESG一方面要看大趨勢(shì)，同時(shí)還要看企業(yè)的各種行為。因?yàn)樵诖蠓较虼筅厔?shì)不改變的條件下，總有一批企業(yè)做得好一些，有的企業(yè)做得差一些，做得好的企業(yè)就可以長(zhǎng)盛不衰，做得差的企業(yè)可能就是各領(lǐng)風(fēng)騷三五年，這就是金融機(jī)構(gòu)在投資時(shí)要和大家進(jìn)行討論的非常重要的方面。

李俊峰認(rèn)為，ESG是可持續(xù)發(fā)展的一種重要選擇，因此企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)都要把ESG作為推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的一種重要標(biāo)準(zhǔn)和重要理念來(lái)進(jìn)行宣傳，它不僅僅是為企業(yè)貼一個(gè)標(biāo)簽或企業(yè)的信譽(yù)，而是提升企業(yè)內(nèi)在自身的活力。只有被投企業(yè)有了可持續(xù)發(fā)展的活力，投資資本有自己非常有價(jià)值的投資價(jià)值觀念，才可以取得更多的成功。

投資機(jī)構(gòu)和企業(yè)如何共同推進(jìn)ESG的廣泛采納和推廣

現(xiàn)在是一個(gè)變革的時(shí)代，從投資的角度看，是一個(gè)綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型的時(shí)代。過(guò)去高度依賴資源得工業(yè)化發(fā)展模式已經(jīng)走到了盡頭，現(xiàn)在走向了一個(gè)綠色低碳可持續(xù)發(fā)展的新時(shí)代。

李俊峰表示，在這種背景下，需要金融機(jī)構(gòu)和被投企業(yè)共同合作，來(lái)實(shí)現(xiàn)投資的可持續(xù)發(fā)展，被投企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，從而推動(dòng)整個(gè)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。因?yàn)榭沙掷m(xù)發(fā)展的目標(biāo)必須要通過(guò)企業(yè)才能夠?qū)崿F(xiàn)，才能夠把政策和消費(fèi)者聯(lián)系起來(lái)。

比方說(shuō)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)。只有企業(yè)生產(chǎn)的電力是低碳的，生產(chǎn)的汽車是低碳的，生產(chǎn)的住宅是低碳的，消費(fèi)者才能真正能夠消費(fèi)起低碳產(chǎn)品，享受到低碳服務(wù)。所以只有所有企業(yè)實(shí)現(xiàn)了碳達(dá)峰、碳中和，整個(gè)社會(huì)才能實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和。

李俊峰強(qiáng)調(diào)，在可持續(xù)發(fā)展方面，企業(yè)責(zé)無(wú)旁貸，金融機(jī)構(gòu)也是責(zé)無(wú)旁貸，如何推動(dòng)所有企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融資本共同努力的一個(gè)重要方向。所以把ESG貫徹到整個(gè)可持續(xù)發(fā)展的方方面面，需要雙方的合作和努力，只有雙方共同合作和努力，才能真正踐行ESG理念，推動(dòng)有價(jià)值的可持續(xù)發(fā)展。

本文源自金融界