臨近年底，大家都在探討明年的投資機會，很多分析師比較看好科技板塊，一致預期高景氣的新能源行業(yè)近日也在悄悄的漲漲跌跌，今天就帶大家一起來聊聊，大家熟悉的新能源行業(yè)。

從基金經(jīng)理投資的視角，新能源主題可以分為“鋰礦、鋰電池、新能源整車、汽車智能化、光伏和儲能（光儲）、風電”6個主要細分賽道，當然它也有產(chǎn)業(yè)鏈版圖，在這里就不展開講了。新能源主題涉及多個申萬一級行業(yè)，比如新能源汽車上游的鋰礦環(huán)節(jié)屬于申萬一級行業(yè)中的“有色金屬”，光伏下游的光伏電站屬于申萬一級行業(yè)中的“公用事業(yè)”。

那這么多細分賽道比較看好哪些呢？

浙商基金基金經(jīng)理柴明認為，能源車、新能源發(fā)電、海風可以重點關(guān)注。

新能源車：新能源車目前仍維持產(chǎn)銷兩旺的局面，歐洲和中國地區(qū)的滲透率分別攀升至20%、30%左右，市場擔心行業(yè)增速最快的階段已經(jīng)過去。另外，國內(nèi)產(chǎn)銷兩旺可能跟今年底補貼退坡有關(guān)，市場擔心2023年需求是否可以維持。國內(nèi)單車補貼1萬出頭，碳酸鋰價格若回到合理水平，整車成本下降幅度完全可以覆蓋退掉的補貼金額，因此23H1是板塊的觀測窗口，若產(chǎn)業(yè)鏈利潤可以完成重新分配，銷量維持高增，板塊有望迎來超跌反彈的機會。

新能源發(fā)電：在全球碳中和的背景下，新能源發(fā)電需求旺盛，硅料一直為板塊裝機的瓶頸環(huán)節(jié)，盡管2022年硅料供給有所增加，但歐洲用能成本急劇增加，光儲等新能源產(chǎn)品需求持續(xù)超預期，硅料價格維持高位。目前硅料已經(jīng)出現(xiàn)降價趨勢，硅料的超額利潤即將向下游電站、儲能等方向轉(zhuǎn)移，看好光伏板塊短期超跌反彈的機會。儲能作為硅料超額利潤轉(zhuǎn)移的重要方向之一，其盈利模式有望打通，進入放量階段，看好大儲相關(guān)標的的投資機會。

海風：不占用土地資源，全球待開發(fā)區(qū)域較多，隨風機大型化及風電產(chǎn)業(yè)鏈成本下降，海風有望進入平價放量的階段，看好海風相關(guān)標的的投資機會。

文中數(shù)據(jù)來源wind，時間截至2022年12月27日

滑動查看完整風險提示

基金有風險，投資須謹慎。人工智能投資存在固有缺陷，投資者應(yīng)當充分了解基金運用人工智能投資的風險收益特征。我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金的過往業(yè)績不預示未來表現(xiàn)，基金管理人的其他基金業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。購買貨幣市場基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機構(gòu)，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。本材料不構(gòu)成任何投資建議，本材料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。投資人應(yīng)當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》及《產(chǎn)品資料概要》等法律文件以詳細了解產(chǎn)品信息，充分認識基金的風險收益特征和產(chǎn)品特性，認真考慮基金存在的各項風險因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，理性判斷并謹慎做出投資決策。